大行评级 | 德银：理想汽车(LI.US)上季业绩果断维持目标价28美元

时间：2024-01-22 12:23:28

卡斯资2月28日丨德银发研报指称，全然货车(2015.HK)(LI.US)去年第四季业绩显出硬朗，据悉交付使用量约达46,319辆，盈利约达到176.5亿元下同，略逊该行期望的180亿元下同，主体毛利率约达20.2%，亦较该行假设低0.9个去年，主要由于新车型成本高过期望。全然货车首季交付指称引为5.2万至5.5万辆，优于德银假设，换言之未来数月将快速增长。同时人事变动期望展望未来，该Corporation确信，一旦更低价的L7及L8 Air车型约达到平稳年销使用量高度后，5月份交付使用量可提升到2.5万至3万辆。德银期望，若Corporation下半年可维持相若需求高度，则盈利假设有上行空间。Corporation保守估计值毛利率可最多20%，该行期望可最多22%，而进一步增长要取决于电池组价格，对全然货车维持“持有”评级，美股目标价为28美元。该股现报23.3美元。