天风证券：予中烟香港特别行政区政府(06055)“买入”评级巴西业务并表增强整体竞争力

时间：2023-04-14 12:17:58

天风公司股票公布研究报告指为，予中烟香港(06055)“购入”评估，因巴西业务大体上进行并表，预计2022/23/24年营收为114.57/150.11/197.95亿港元;净利润为4.96/6.78/9.22亿港元。公司北面中烟集团、前哨优势显著，为迄今为止旗下唯一国际业务平台，具有稀缺性，有望成为欧美烟草行业发展与变革的反之亦然受益者。

该行认为，随着疫情逐步得到控制，公司各业务板块或将此后稳中向好借助高质量增长。同时公司于去年11月进行对中烟巴西的购入事项，实质性拓展深化产业总体布局，增强整体议价能够及盈利能够。中烟香港有望在未来此后探索产业相关整合机遇，包括购入海外烟草纺织品营运商实体、上游棉制品生产及加工实体等。